Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad económica y financiera. PAU COMUNIDAD VALENCIANA 2024 (examen extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad económica y financiera. PAU COMUNIDAD VALENCIANA 2024 (examen extraordinaria julio).
A partir de la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias y del siguiente balance:
a) Calcule las ratios de liquidez, tesorería, disponibilidad y endeudamiento. Interprete el resultado de las ratios calculadas, elaborando un diagnóstico de la situación de liquidez y endeudamiento de la empresa. (Hasta 1,4 puntos)
b) Calcule las ratios de rentabilidad económica y rentabilidad financiera e interprete el resultado. (Hasta 0,6 puntos)
SOLUCIÓN
A) RATIOS
Ratio de liquidez.
RL = Activo corriente / pasivo corriente = 36.900 / 36.300 = 1,017
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 1,01 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica escasez de liquidez. Puede haber problemas para los pagos a corto plazo.
Ratio de tesorería
RT = (Realizable + disponible) / Pasivo corriente = (20.000 + 2.500) / 36.300 = 0,62
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,62 euros para pagar a través de disponible y realizable. Como el óptimo del ratio es 0,8-1,2, el dato indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber problemas para los pagos más inmediatos.
Ratio de disponibilidad
RD = Disponible / Pasivo corriente = 2.500 / 36.300= 0,069
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,069 euros para pagar a través de disponible. Como el óptimo del ratio es 0,2-0,3, el dato indica escasez de liquidez muy inmediata.
Ratio de endeudamiento
RE = Pasivo / (Patrimonio neto + pasivo) = 20.880 + 36.300 / 85.770 = 0,667
Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,667 provienen de fondos ajenos, es decir el 66,7% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay un pequeño exceso de endeudamiento.
Análisis
Los 3 primeros ratios nos muestran la liquidez de la empresa. Vemos como el primer ratio indica una escasez de liquidez por lo que la empresa puede tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El ratio de tesorería y de disponibilidad confirman la escasez de liquidez.
Del lado del endeudamiento, la empresa se encuentra con un pequeño exceso endeudamiento puesto que el 66,7% de sus recursos financieros están compuestos por financiación ajena
b) Rentabilidad económica y financiera
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = Resultado explotación / ACTIVO x 100 = 3.800 / 142.950 x 100 = 2,66%
La empresa genera 2,66 euros de beneficio euros antes de impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = Resultado ejercicio / PN x 100 = -1.350 / 85.770 x 100 = -1,57%
La empresa no tiene beneficios (está en pérdidas) por lo que la rentabilidad financiera es negatica
