Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2022 (examen extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2022 (examen extraordinaria julio).
Una empresa tiene a 31 de diciembre de 2021 un activo corriente valorado en 20.000€ (de los que 10.000€ corresponden a efectivo y 5.000€ a existencias) y un activo no corriente que asciende a 60.000€. Se sabe también que dicha empresa no tiene deudas a largo plazo, pero si a corto, por un valor de 50.000€.
Durante 2021 obtuvo un beneficio antes de intereses e impuestos de 10.000€, mientras que el beneficio neto ascendió a 7.500€. Cuestiones:
a) Calcule la ratio de liquidez e interprete el resultado obtenido (0,6p).
b) Calcule la ratio de endeudamiento a corto y largo plazo. Interprete los resultados obtenidos (0,8p).
c) Calcule la rentabilidad económica y financiera. Interprete los resultados (0,6p).
A) Ratio de liquidez
Ratio de Liquidez - Óptimo (>70%)
El ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos a corto plazo con sus activos corrientes. Indica la liquidez de la empresa.
Se considera un buen ratio si está por encima del 70%. El ratio de 30% es considerablemente inferior al valor se referencia, lo cual indica que la empresa presenta una mala situación de liquidez. Esto significa que la empresa puede tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo.
B) Ratios de endeudamiento a corto y largo plazo.
El ratio de endeudamiento mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento. Podemos diferenciar a c/p y l/p.
Se considera un buen dato un ratio por debajo del 75%. El endeudamiento total es del 62,5% (62,5%+0%). Si bien este valor se encuentra por debajo del de referencia, al ser toda la deuda a corto plazo, sí que podemos afirmar que se trata de una cifra muy alta, pudiendo esta empresa llegar a tener problemas para hacer frente a los pagos.
C) Rentabilidad económica y rentabilidad financiera.
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Para calcular la rentabilidad económica necesitamos el BAII y el Activo. Tenemos ambos datos, por lo que aplicando la fórmula y sustituyendo:
Así, la empresa obtiene 12,5 euros de beneficio antes de intereses e impuestos por cada 100 euros invertidos. La rentabilidad económica del 12,5% se considera un buen resultado ya que está por encima del 8%, el valor de referencia a partir del cual el resultado es satisfactorio.
Por su parte, la rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas. Para su cálculo hemos de usar la siguiente fórmula:
En este caso, ya sabemos todos los datos que necesitamos, por lo que, si sustituimos:
Concluyendo, la empresa obtiene 25 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas. Este resultado se sitúa muy por encima del valor de referencia del 10%, por lo que la situación de la empresa es buena.
