Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. EBAU CASTILLA Y LEÓN 2024 (examen ordinaria junio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. EBAU CASTILLA Y LEÓN (examen ordinaria junio).
Una empresa presenta el siguiente Balance de Situación a 31 de diciembre de 2023. A su vez, también se conoce que el Beneficio Bruto (BAII) ha sido de 3.000 u.m. Las cifras se expresan en unidades monetarias (u.m.):
SE PIDE:
Calcular e interpretar las ratios de liquidez o solvencia a corto plazo; ratio de endeudamiento; ratio de rentabilidad económica y ratio de rentabilidad financiera.
A) Liquidez
El ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con sus activos más corrientes. Indica la liquidez de la empresa.
Ratio Liquidez = Activo corriente / Pasivo corriente = 40.000 / 22.000 = 1,81
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 1,81 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica una situación óptima de liquidez.
B) Endeudamiento
El ratio de endeudamiento mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento.
Ratio endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto + Pasivo = 35.000 / 85.000 = 0,41
Al situarse el dato entre 0,4 y 0,6, que constituye el intervalo óptimo, podemos decir que la empresa presenta un nivel de endeudamiento aceptable, aunque debe tener cuidado, ya que se sitúa en el límite.
C) Rentabilidad económica y rentabilidad financiera.
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Para calcular la rentabilidad económica necesitamos el BAII y el Activo. Tenemos ambos datos, por lo que aplicando la fórmula y sustituyendo:
Así, la empresa obtiene 3 euros de beneficio antes de intereses e impuestos por cada 100 euros invertidos.
Por su parte, la rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas. Para su cálculo hemos de usar la siguiente fórmula:
RF = (resultado del ejercicio / patrimonio neto) x 100
Sustituyendo:
5.000/ 50.000 x 100;
RF = 10%
La empresa obtiene 10 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
