Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad EBAU MURCIA 2019 (examen ordinaria junio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad EBAU MURCIA 2019 (examen ordinaria junio).
Producciones Murcianas posee un activo total de 200.000 euros, de los que 160.000 corresponden a inmovilizado, 10.000 a existencias y 30.000 a cuentas a cobrar y efectivo. La estructura financiera es la siguiente: 50% recursos propios, 30% deudas a largo plazo y 20% deudas a corto plazo.
Cuestiones (en la respuesta deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de liquidez a corto plazo de la empresa. Interprete el resultado (0,6 p).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4 p). Interprete los resultados (0,4 p).
c) La rentabilidad sobre inversión (activo) de la empresa en 2018 fue el 10% y la rentabilidad sobre recursos propios el 15%. Explique qué significan estos dos datos (0,6 p).
A) Ratio de liquidez.
Ratio de Liquidez - Óptimo (>70%)
El ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos a corto plazo con sus activos corrientes. Indica la liquidez de la empresa.
Sabemos que el pasivo corriente constituye el 20% del activo. Así: (20 x 200.000) / 100 = 40.000. Ahora sí, sustituyendo:
Se considera un buen ratio si está por encima del 70%. El ratio de 75% se sitúa por encima del valor de referencia, por lo que la empresa presenta una situación de liquidez buena a corto plazo.
B) Ratios de endeudamiento a corto y largo plazo.
El ratio de endeudamiento mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento. Podemos diferenciar a c/p y l/p.
Ratio de endeudamiento a c/p
Al igual que hemos hecho antes con el pasivo corriente, con los datos del enunciado podemos calcular el pasivo no corriente y el patrimonio neto. Así:
PN = 50% de 200.000 = 100.000€; PNCorriente = 30% de 200.000 = 60.000€
Sustituyendo:
Se considera un buen dato un ratio por debajo del 75%. El endeudamiento total es del 50% (20%+30%). La empresa tiene una buena cantidad de endeudamiento.
C) ¿Qué significa que la rentabilidad sobre inversión fue del 10% y que la rentabilidad sobre recursos propios del 15%?
La rentabilidad sobre inversión mide la relación existente entre el beneficio de explotación y la inversión realizada en la empresa. En este caso, indica que por cada 100 euros invertidos en activos de la empresa, se obtiene un beneficio de explotación de 10 euros.
La rentabilidad financiera mide la relación entre el beneficio neto y los recursos propios (el dinero que los accionistas tienen inmovilizado en la empresa). En este caso, por cada 100 euros invertidos por los accionistas, obtienen un beneficio de 15.
