Ejercicio resuelto balance ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2021 (examen extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2021 (examen extraordinaria julio).
Corporación Industrial de Murcia tiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 60.000 euros y un beneficio neto de 35.000€. El inmovilizado está valorado en 400.000€, las existencias en 100.000€, los clientes deben a la empresa 60.000€ y en cuentas bancarias tiene un saldo de 40.000€. La estructura financiera es la siguiente: 40% recursos propios, 20% deuda largo plazo y 40% deudas a corto plazo. Cuestiones (en la respuesta deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio “liquidez a corto plazo” (0,3p). Interprete el resultado obtenido (0,2p).
b) Calcule la ratio “% capital corriente” (0,3p). Interprete el resultado obtenido (0,2p).
c) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,3p). Interprete los resultados obtenidos (0,2p).
d) Considerando los resultados obtenidos en los apartados anteriores, valore la situación financiera de la empresa. Indique qué se puede hacer para mejorarla (0,5p).
A) Ratio de liquidez
En primer lugar, hacemos el balance para cuantificar todas las partidas:
Ratio de Liquidez - Óptimo (>70%)
El ratio de liquidez mide la capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos a corto plazo con sus activos corrientes. Indica la liquidez de la empresa. Así:
Se considera un buen ratio si está por encima del 70%. El ratio de 41,67% se sitúa por debajo del valor de referencia, por lo que la empresa puede experimentar problemas de liquidez a corto plazo.
B) Ratio de capital corriente.
El ratio de capital corriente mide el porcentaje del activo total de una empresa que representa su fondo de maniobra, es decir, la diferencia entre el activo corriente y el pasivo corriente. Se calcula con la fórmula:
Sustituyendo los datos:
[(200.000 – 240.000) / 600.000] x 100 = - 6,67%
El resultado obtenido (-6,67%) es inferior al mínimo recomendado (5%). Al ser negativo implica que el activo corriente es menor que el pasivo corriente, por lo que parte del activo fijo se está financiando con recursos a corto. La empresa tendrá problemas para hacer frente a sus pagos a juzgar por este dato.
C) Ratios de endeudamiento a corto y largo plazo.
El ratio de endeudamiento mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento. Podemos diferenciar a c/p y l/p.
Se considera un buen dato un ratio por debajo del 75%. El endeudamiento total es del 60% (40%+20%). La empresa tiene una buena cantidad de endeudamiento. Sin embargo, la mayoría de este corresponde al corto plazo, por lo que podrían aparecer problemas a la hora de devolver la deuda, algo que ya veíamos en el apartado a) con el ratio de liquidez por debajo del valor de referencia.
D) Valore la situación financiera de la empresa.
Las ratios calculadas muestran unos valores por debajo de los límites recomendados. Todos apuntan a que la empresa puede tener problemas para hacer frente a sus obligaciones.
Medidas: transformar deuda a corto en deuda a largo (el endeudamiento no es excesivamente alto), conseguir más recursos propios, medidas tendentes a mejorar la capacidad de generar recursos por parte de la empresa (acortar períodos de cobro, alargar períodos de pago, reducir costes...).
