Ejercicio resuelto análisis de ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2019 (examen extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto análisis de ratios y rentabilidad. EBAU MURCIA 2019 (examen extraordinaria julio).
Una empresa comercial presenta el siguiente balance a 31/12/2018 (datos en miles de euros):
Cuestiones (deben aparecer las ratios y los cálculos realizados):
a) Calcule la ratio de garantía a largo plazo. Interprete el resultado (0,6).
b) Calcule el endeudamiento a corto y a largo plazo (0,4). Interprete los resultados (0,4).
c) Calcule la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. El beneficio antes de intereses e impuestos en 2018 fue 1.000 miles de euros. Interprete los resultados (0,6).
A) Ratio de garantía
Ratio de Garantía – Óptimo (>120%)
El rato de garantía mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas. Indica la solvencia a la empresa y riesgo de quiebra.
Se considera un buen ratio si está por encima del 120%. El ratio de 200% está en el óptimo, e indica que la empresa presenta una buena situación de garantía a largo plazo. Esto significa que la empresa no tendrá problemas para pagar el total de sus deudas a largo plazo.
B) Ratios de endeudamiento a corto y largo plazo.
El ratio de endeudamiento mide la proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la cuantía de los fondos propios que posee. Es decir, mide el nivel de endeudamiento. Podemos diferenciar a c/p y l/p.
Se considera un buen dato un ratio por debajo del 75%. El endeudamiento total es del 50% (20%+30%). La empresa tiene una buena cantidad de endeudamiento.
C) Rentabilidad económica y rentabilidad financiera.
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Para calcular la rentabilidad económica necesitamos el BAII y el Activo. Tenemos ambos datos, por lo que aplicando la fórmula y sustituyendo:
Así, la empresa obtiene 10 euros de beneficio antes de intereses e impuestos por cada 100 euros invertidos. La rentabilidad económica del 10% se considera un resultado aceptable ya que está por encima del 8%, el valor de referencia a partir del cual el resultado es satisfactorio.
Por su parte, la rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas. Para su cálculo hemos de usar la siguiente fórmula, en la que sustituyendo los datos:
La empresa obtiene 12 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas. Este resultado se sitúa ligeramente por encima del valor de referencia del 10%, por lo que la situación de la empresa
