Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva B extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva B extraordinaria julio).
Una empresa andaluza dedicada a la instalación de placas solares obtuvo unos ingresos de 92.800 € durante el ejercicio 2023. Para la obtención de los mismos tuvo que incurrir en unos gastos de 71.400 €. El total de sus inversiones asciende a 300.000 €, financiadas en un 60 % con capitales propios y el resto con capitales ajenos. La financiación ajena ha tenido un coste del 4 % anual y ha pagado en concepto de impuesto sobre beneficios la cantidad de 4.150 €. Calcular la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera.
SOLUCIÓN
Para empezar a resolver los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
El ejercicio nos dice que el total de sus inversiones, es decir, ACTIVO asciende a 300.000€. Ese activo, está financiado un 60% de PATRIMONIO NETO y un 40% de capitales ajenos PASIVO.
Para calcular el Activo recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
A = 300.000€
PN= (0,60*300.000) = 180.000€
PASIVO= (0,40*300.000) = 120.000€
Para ahora calcular los beneficios, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación:
- Gastos de explotación:
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) =
+ Ingresos financieros:
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de impuestos (BAI) =
- impuestos = tipo impositivo*BAI =
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio neto (BN) =
Esta mini cuenta, la podemos también expresar a través de ecuaciones.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación =
Intereses = tipo de interés*pasivo =
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) =
Impuestos = t*BAI =
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI =
El ejercicio nos da el dato de ingresos y el de gastos, por lo que podemos obtener el BAII. Ya podemos resolver. Utilizaremos las ecuaciones.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación = 92.800 - 71.400= 21. 400€
Intereses = tipo de interés*pasivo = 4%*120.000 = 4.800€
Nota: recordemos que el tipo de interés es el coste de la financiación ajena (del pasivo deuda)
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) = 21.400 + 0 – 4.800 =16.600€
Impuestos = t*BAI = Nos lo da el ejercicio =4.150€
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI = 16.600 – 4.150 = 12.450€
Sabemos que la fórmula de rentabilidad económica es:
RE = BAII / ACTIVO x 100
RE= 21.400 / 300.000 x 100
RE = 7,13%
La empresa obtiene 7,13 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
Y la rentabilidad financiera
RF = BN / Pat neto x 100 = (12.450 / 180.000)x 100 = 6,92%
La empresa obtiene 6,92 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA (en menos de 8 minutos)
