Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva A ordinaria junio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva A ordinaria junio).
A 31 de diciembre del año 2023, la empresa “La Alegría Andaluza” presenta el siguiente Balance de Situación: Activo no corriente = 150.000 €; Activo corriente = 60.000 €; Pasivo no corriente = 90.000 €; Pasivo corriente = 40.000 € y Patrimonio neto = X. Durante el año 2023, la empresa ha obtenido un Beneficio antes de intereses e impuestos de 35.000 €. Sabiendo que los gastos financieros son 6.500 € y que el tipo impositivo de la empresa es el 25 %, calcular:
a) El valor del Patrimonio Neto
b) La rentabilidad económica.
c) La rentabilidad financiera.
SOLUCIÓN
a) El valor del Patrimonio Neto
Para calcular la de patrimonio neto tenemos que usar la fórmula de la contabilidad:
ACTIVO = ANC + AC
ACTIVO= 150.000+60.000= 210.000€
PASIVO= PNC + PC
PASIVO= 90.000 + 40.000= 130.000€
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
210.000 = PATRIMONIO NETO + 130.000
PATRIMONIO NETO= 210.000 - 130.000 = 80.000€
b) La rentabilidad económica.
Sabemos que la fórmula de rentabilidad económica es:
RE = BAII / ACTIVO x 100
RE= (35.000/210.000)*100= 16,67%
La empresa obtiene 16,67€ de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
c) La rentabilidad financiera.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = (BN / PN) x 100
Para ahora calcular los beneficios, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación:
- Gastos de explotación:
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) =
+ Ingresos financieros:
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de impuestos (BAI) =
- impuestos = tipo impositivo*BAI =
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio neto (BN) =
Esta mini cuenta, la podemos también expresar a través de ecuaciones.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación =
Intereses = tipo de interés*pasivo =
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) =
Impuestos = t*BAI =
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI =
El ejercicio nos da el BAII.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación = 35.000
Nota: recordemos que el tipo de interés es el coste de la financiación ajena (del pasivo deuda). En este caso, nos dan el dato de los gastos financieros= 6.500€
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) = 35.000 + 0 – 6.500 = 28.500€
Impuestos = t*BAI = 25%*28.500 =7.125€
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI = 28.500 – 7.125 = 21.375€
Y la rentabilidad financiera
RF = BN / Pat neto x 100 = 21.375 / 80.000 x 100 = 26,72%
La empresa obtiene 26,72 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA (en menos de 8 minutos)
