Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva B ordinaria junio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen reserva B ordinaria junio).
Calcule la rentabilidad económica y el fondo de maniobra de la empresa Avanza SLL a partir de los siguientes datos: la rentabilidad financiera es del 15 %; el activo es de 140.000 €, siendo el 60 % del mismo activo no corriente; el pasivo no corriente es de 15.000 €; el beneficio neto de 12.000 €; el impuesto sobre beneficios es del 20 % y los intereses pagados suponen 1.500 €. Comente los resultados obtenidos.
SOLUCIÓN
Para empezar a resolver los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos. Nos dice que el activo es de 140.000€.
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
A = 140.000€
A=ANC+AC
140.000= (0,60*140.000)+AC
140.000=84.000 + AC
AC=56.000€
Nos da el dato de RF y del BN, de ahí podemos calcular el PATRIMONIO NETO.
RF = BN / Pat neto x 100
15%= (12.000 / PN) x 100
0,15= (12.000 / PN)
PN= 80.000€
Por tanto;
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
140.000= 80.000 + (PC+PNC)
140.000= 80.000 + (PC+15.000)
PC= 45.000; PASIVO= 60.000€
El fondo de maniobra es un fondo de seguridad de la empresa que le va a permitir seguir realizando sus inversiones y llevar su actividad normal en el corto plazo. Con los datos conocidos de la empresa calcularemos el fondo de maniobra (FM) mediante la siguiente fórmula:
FONDO DE MANIOBRA= AC - PC
FM= 56.000-45.000= 11.000€
La empresa tiene un fondo de maniobra positivo. Con sus activos corrientes podrá pagar sus deudas a corto plazo y todavía tendrá un margen de seguridad.
Al tener un fondo de maniobra positivo podemos decir que la empresa se encuentra en una situación de equilibrio financiero normal. Los recursos generados por el activo corriente son suficientes para hacer frente a las deudas a corto plazo y hay un margen de seguridad
La rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido. RE = BAII / ACTIVO x 100
El problema es que no nos da el BAII, pero si el BN, por lo que tendremos que calcularlo de abajo hacia arriba.
BN=12.000€
Para ahora calcular los beneficios, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias:
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación =
Intereses = tipo de interés*pasivo =
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) =
Impuestos = t*BAI =
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI =
Por tanto;
12.000= 1BAI - 0,2*BAI
12.000= 0,8*BAI
BAI=12.000/0,8
BAI= 15.000€
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses)
El ejercicio nos dice que los intereses son de 1.500€
15.000 = BAII + 0 - 1.500
15.000 - 0 +1.500= BAII
BAII=16.500€
Ya si podemos calcular la RE
RE = BAII / ACTIVO x 100
RE = 16.500 / 140.000 x 100
RE = 11,79%
La empresa obtiene 11,76 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA (en menos de 8 minutos)
