Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen oficial extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2024 (examen oficial extraordinaria julio).
Una empresa presenta los siguientes datos: fondos propios 15.000 €; pasivo 35.000 €; ingresos por ventas 14.000 €; coste de la financiación ajena 7 %; tipo impositivo del impuesto sobre sociedades 20 %. Calcule la rentabilidad financiera sabiendo que la rentabilidad económica es del 18 %.
SOLUCIÓN
Para empezar a resolver los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
El ejercicio nos dice que los fondos propios (patrimonio neto) son 15.000€ y que el pasivo es 35.000€. Para calcular el Activo recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
A = 15.000 + 35.000
ACTIVO = 50.000€
Para ahora calcular los beneficios, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación:
- Gastos de explotación:
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) =
+ Ingresos financieros:
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de impuestos (BAI) =
- impuestos = tipo impositivo*BAI =
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio neto (BN) =
Esta mini cuenta, la podemos también expresar a través de ecuaciones.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación =
Intereses = tipo de interés*pasivo =
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) =
Impuestos = t*BAI =
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI =
El ejercicio nos da el dato de ingresos por ventas, pero no el de gastos de explotación, por lo que no podemos calcular de esa forma el BAII. El problema, es que como vemos no tenemos el dato del beneficio antes de interés e impuestos para empezar a resolver. Sin embargo, este lo podemos obtener a través del dato de rentabilidad económica que nos da el enunciado.
Sabemos que la fórmula de rentabilidad económica es:
RE = BAII / ACTIVO x 100
18 = BAII / 50.000 x 100
BAII = (18*50.000) / 100 = 9.000€
Ya podemos resolver. Utilizaremos las ecuaciones.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación = 9.000
Intereses = tipo de interés*pasivo = 7%*35.000 = 2450€
Nota: recordemos que el tipo de interés es el coste de la financiación ajena (del pasivo deuda)
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros (intereses) = 9.000 + 0 – 2450 = 6550€
Impuestos = t*BAI = 20%*6550 =1.310€
BN = BAI – impuestos = BAI – t*BAI = 6.550 – 1.310 = 5.240€
Y la rentabilidad financiera
RF = BN / Pat neto x 100 = 5.240 / 15.000 x 100 = 34,93%
La empresa obtiene 34,93 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RENTABILIDAD ECONÓMICA Y FINANCIERA (en menos de 8 minutos)
