Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. PAU COMUNIDAD VALENCIANA 2023 (examen oficial extraordinaria julio).
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. SELECTIVIDAD COMUNIDAD VALENCIANA 2023 (examen oficial extraordinaria julio).
A partir de la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias y del siguiente balance:
a) Calcule las ratios de liquidez, tesorería, disponibilidad y endeudamiento. Interprete el resultado de las ratios calculadas, elaborando un diagnóstico de la situación de liquidez y endeudamiento de la empresa. (Hasta 1,4 puntos)
b) Calcule las ratios de rentabilidad económica y rentabilidad financiera, e interprete su significado. (Hasta 0,6 puntos)
SOLUCIÓN
A) RATIOS
Ratio de liquidez.
RL = Activo corriente / pasivo corriente = 129.923,75 / 51.000 = 2,548
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 2,55 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica excesode liquidez. No hay problemas para los pagos a corto plazo.
Ratio de tesorería
RT = (Realizable + disponible) / Pasivo corriente = (56.000 + 30.923,75) / 51.000 = 1,704
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 1,70 euros para pagar a través de disponible y realizable. Como el óptimo del ratio es 0,8-1,2, el dato indica exceso de liquidez inmediata. Npo hay problemas para los pagos más inmediatos.
Ratio de disponibilidad
RD = Disponible / Pasivo corriente = 30.923,75 / 51.000= 0,606
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,606 euros para pagar a través de disponible. Como el óptimo del ratio es 0,2-0,3, el dato indica exceso de liquidez muy inmediata.
Ratio de endeudamiento
RE = Pasivo / (Patrimonio neto + pasivo) = 51.000 + 36.000 / 162.923,75 = 0,534
Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,534 provienen de fondos ajenos, es decir el 53,4% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay un buen nivel de endeudamiento.
Análisis
Los 3 primeros ratios nos muestran la liquidez de la empresa. Vemos como el primer ratio indica un exceso de liquidez por lo que la empresa no tendrá problemas para pagar sus deudas a corto plazo. El ratio de tesorería y de disponibilidad confirman el exceso de liquidez
Del lado del endeudamiento, la empresa se encuentra con un buen nivel de endeudamiento puesto que el 53,4% de sus recursos financieros están compuestos por financiación ajena
b) Rentabilidad económica y financiera
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = Resultado explotación / ACTIVO x 100 = 17.250 / 162.923,75 x 100 = 10,59%
La empresa genera 10,59 euros de beneficio euros antes de impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = Resultado ejercicio / PN x 100 = 10.923,75 / 75.923,75 x 100 = 14,39%
La empresa genera 14,39 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
