Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. PEVAU ANDALUCÍA 2023 (examen reserva A ordinaria junio).
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2023 (examen reserva A ordinaria junio).
La empresa TROP presenta los siguientes datos a 31 de diciembre del último ejercicio económico:
Activo total 95.000 €
Ingresos de explotación 150.000 €
Pasivo 30.000 €
Gastos de explotación 80.000 €
Sabiendo que el interés que paga por sus deudas es del 8% y que el tipo impositivo que soporta es del 25%, calcule:
a) La rentabilidad económica.
b) La rentabilidad financiera.
SOLUCIÓN
Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
ACTIVO = 95.000
PASIVO = 30.000
95.000 = PATRIMONIO NETO + 30.000
PATRIMONIO NETO = 95.000 – 30.000 = 65.000
Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación: 150.000
- Gastos de explotación: 80.000
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 150.000 – 80.000 = 70.000
+ Ingresos financieros: 0
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo= 8%*30.000 = 2.400
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 70.000 + 0 – 2.400 = 67.600
- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*67.600 = 16.900
----------------------------------------------------------------------------------------------------------
= Beneficio neto (BN) = 67.600 – 16.900 = 50.700
Si te resulta más fácil puedes plantear las siguientes fórmulas en forma de ecuación. Obviamente llegaremos al mismo resultado.
BAII = ingresos de explotación – gastos de explotación = 150.000 – 80.000 = 70.000
Intereses = tipo de interés*pasivo = 8%*30.000 = 2.400
BAI = BAII + ingresos financieros – gastos financieros = 70.000 + 0 – 2.400 = 67.600
Impuestos = t*BAI = 25*67.600 = 16.900
BN = BAI – impuestos= BAI – t*BAI = 67.600 – 16.900 = 50.700
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 70.000 / 95.000. x 100 = 73,68%
La empresa obtiene 73,68 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 50.700 / 65.000 x 100 = 78%
La empresa obtiene 78 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Y si quieres seguir practicando:
