Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. PEVAU ANDALUCÍA 2023 (examen oficial ordinaria junio)
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2023 (examen oficial ordinaria junio)
La empresa “MIAR, S.A” obtuvo unos ingresos durante el año 2022 de 400.000 €. Para obtener dichos ingresos incurrió en unos gastos de 250.000 €. La estructura económica de la empresa asciende a 2.000.000 €, que está financiada en un 50% por capitales propios y el otro 50% por capitales ajenos. El coste de la financiación ajena es del 3% anual. El impuesto sobre beneficios aplicable a esta empresa es del 25%. Con esta información, calcule:
a) La rentabilidad económica de la empresa.
b) La rentabilidad financiera de la empresa.
Solución:
Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
El ejercicio dice que el activo son 2.000.000 y que está financiado al 50% por los propios y el otro 50% con capitales ajenos. Recordemos que los capitales propios son patrimonio neto y el pasivo (capitales ajenos). Si está financiado al 50% por fondos propios, eso quiere decir que el 50% del activo es patrimonio neto (y el otro 50% será pasivo)
ACTIVO = 2.000.000
PATRIMONIO NETO = 50%*2.000.000 = 1.000.000
PASIVO = 50%*2.000.000 = 1.000.000
Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos
+ Ingresos de explotación: 400.000
- Gastos de explotación: 250.000
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= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 400.000 – 250.000 = 150.000€
+ Ingresos financieros: 0
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo= 3%*1.000.000 = 30.000
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= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 150.000 + 0 – 30.000= 120.000€
- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*120.000 = 30.000
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= Beneficio neto (BN) = 120.000 – 30.000= 90.000
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 150.000 / 1.000.000. x 100 = 7,5%%
La empresa obtiene 7,5 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 90.000 / 1.000.000 x 100 = 9%
La empresa obtiene 9 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Y si quieres seguir practicando:
