Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen oficial extraordinaria julio)
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2022 (examen oficial extraordinaria julio)
Una empresa andaluza dedicada a la fabricación de diferentes productos con plástico reciclado procedente del mar presenta los siguientes datos en el año 2021:
Activo no corriente: 100.000€
Activo corriente: 80.000€
Pasivo no corriente: 90.000€
Pasivo corriente: 40.000€
Coste de la financiación ajena a corto plazo: 5,8%
Coste de la financiación ajena a largo plazo: 7%
Sabiendo que el tipo impositivo es del 25% y que su beneficio antes de intereses e impuestos fue de 20.000 euros:
a) Calcule la rentabilidad económica y explique su significado económico.
b) Calcule la rentabilidad financiera y explique su significado económico.
Solución
a) Calcule la rentabilidad económica y explique su significado económico.
Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
El ejercicio dice que el activo son (100.000+80.000)= 180.000€ y que los fondos ajenos (el pasivo) son 130.000€ (90.000+40.000). Por tanto, la diferencia deben ser los fondos propios (el patrimonio neto), ya que recordemos que el activo es la suma de fondos propios y fondos ajenos.
180.000 = PATRIMONIO NETO + 130.000
PATRIMONIO NETO = 50.000€
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 20.000 / 180.000. x 100 = 11,11%
La empresa obtiene 11,11 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
b) Calcule la rentabilidad financiera y explique su significado económico.
Para ahora hacer los cálculos, es interesante hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias en la que veamos los principales conceptos que necesitamos:
Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) =20.000
+ Ingresos financieros: 0
- Gastos financieros (intereses) = tipo interés*Pasivo
Intereses a corto plazo: (5,8% de 40.000) = 2.320
Intereses a largo plazo: (7% de 90.000) = 6.300
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= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 20.000-2.320-6300 = 11.380
- impuestos = tipo impositivo*BAI= (11.380*0,25) = 2.845
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= Beneficio neto (BN) = 8. 535€
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 8.535 / 50.000 x 100 = 17,07%
La empresa obtiene 17,07euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
