Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2021 (examen extraordinaria julio Reserva A)
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2021 (examen extraordinaria julio Reserva A)
Una empresa obtuvo en 2020 los siguientes datos relacionados con su Cuenta de Pérdidas y Ganancias: • Gastos de explotación: 15.000€• Ingresos de explotación: 30.000€• Gastos financieros (intereses): 1.800€ • Impuesto sobre beneficios: 25%
La empresa contaba con un Activo Corriente valorado en 25.000€, un Patrimonio Neto valorado en 30.000€ y un Fondo de Maniobra de 11.000€. Los gastos financieros (intereses) se calcularon como el 5% del Pasivo No Corriente. Con los datos anteriores, se pide:
a) Calcular e interpretar la rentabilidad económica de la empresa.
b) Calcular e interpretar la rentabilidad financiera de la empresa
Solución
a) Rentabilidad económica
Para estos ejercicios de rentabilidad económica y financiera, es útil hacer una mini cuenta de pérdidas y ganancias que nos de los beneficios de la empresa
+ Ingresos de explotación = 30.000
- Gastos de explotación = 15.000
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= Beneficio antes de intereses e impuestos (BAII) = 30.000 – 15.000 = 15.000
+ Ingresos financieros: 0
- Gastos financieros (intereses) = 1.800
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= Beneficio antes de impuestos (BAI) = 15.000 + 0 – 1.800 = 13.200
- impuestos = tipo impositivo*BAI = 25%*13.200 = 3.300
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= Beneficio neto (BN) = 13.200 – 3.300 = 9.900
Para poder calcular la rentabilidad económica necesitamos saber el activo. Veamos los datos que tenemos.
AC = 25.000
Pat. Neto = 30.000
Intereses = 5%*PnC
FM = 11.000
Lo primero, como sabemos que los intereses fueron 1.800, podemos saber el dato del pasivo no corriente
Intereses = 1.800 = 5%*PnC --> PnC = 1.800 / 0,05 = 36.000
Además, sabemos que la fórmula del fondo de maniobra es FM = AC – PC;
FM = 11.000 = 25.000 – PC
PC = 25.000 – 11.000 = 14.000
Por tanto ya tenemos el dato del pasivo total
P = PnC + PC = 36.000 + 14.000 = 50.000
Y con la ecuación fundamental de la contabilidad podemos sacar el activo
A = PN + P
A = 30.000 + 50.000 = 80.000
Ya podemos calcular la rentabilidad económica, que nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 15.000 / 80.000 x 100 = 18,75%
La empresa obtiene 18,75 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
b) Rentabilidad financiera
Para calcular la rentabilidad financiera necesitamos el patrimonio neto (los fondos propios), y el ejercicio nos dice que son 30.000
RF = BN / Pat neto x 100 = 9.900 / 30.000 x 100 = 33%
La empresa obtiene 33 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Y si quieres seguir practicando, te dejo este vídeo donde explicamos otro ejercicio paso a paso
