Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2020 (examen junio Reserva A)
Ejercicio resuelto rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD ANDALUCÍA 2020 (examen junio Reserva A)
Una empresa posee una deuda total que supone una cantidad equivalente al 40 % de su activo total. Los gastos financieros son del 15 % de su deuda y soporta un tipo impositivo del 25 %. Sabiendo que el valor de su activo es 220.000 euros y que su beneficio, antes de intereses e impuestos, es de 60.000 euros, calcule su rentabilidad económica y financiera. Explique el significado de cada resultado.
Solución
Para los ejercicios de rentabilidad, es interesante indicar cuáles son los datos de activo, pasivo y patrimonio neto, ya que los necesitaremos para diferentes cálculos.
Recordemos que partimos de la ecuación fundamental de la contabilidad:
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
El ejercicio dice que el activo son 220.000 y que la deuda (el pasivo) supone el 40% del activo. Por lo tanto.
ACTIVO = 220.000
PASIVO = 40%*220.000 = 88.000
Y aplicando la ecuación fundamental de la contabilidad.
ACTIVO = PATRIMONIO NETO + PASIVO
220.000 = PATRIMONIO NETO + 80.000
PATRIMONIO NETO = 132.000
Para calcular la rentabilidad económica y financiera necesitamos el BAII (que ya tenemos), y el beneficio neto. Para calcular el beneficio neto tenemos que restar al BAII los intereses y los beneficios.
BAII = 60.000
Intereses (gastos financieros) = tipo de interés*pasivo = 15%*88.000 = 13.200
BAI = BAII – gastos financieros = 60.000 – 13.200 = 46.800
Impuestos = t*BAI = 25%*46.800 = 8.400
BN = BAI – impuestos= BAI – t*BAI = 46.800 – 11.700 = 35.100
Empezamos calculando la rentabilidad económica, que nos dirá el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = BAII / ACTIVO x 100 = 60.000 / 220.000. x 100 = 27,27%
La empresa obtiene 27,27 € de beneficio antes de interés e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = BN / PN x 100 = 35.100 / 132.000 x 100 = 26,59%
La empresa obtiene 26,59 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Y si quieres seguir practicando, te dejo este vídeo donde explicamos otro ejercicio paso a paso
