Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. SELECTIVIDAD CASTILLA Y LEÓN 2020 (examen ordinaria junio)
Ejercicio resuelto ratios y rentabilidad. SELECTIVIDAD CASTILLA Y LEÓN 2020 (examen ordinaria junio)
Partiendo de la siguiente información relativa a las masas patrimoniales a 31 de diciembre de la empresa MADERAS DE CEDRO, S.A.:
MASAS PATRIMONIALES | IMPORTES (en miles de €) |
Activo Corriente | 5.366,50 |
Activo No Corriente | 3.324,07 |
Pasivo Corriente | 5.545,26 |
Pasivo No Corriente | 1.478,53 |
Patrimonio Neto | 1.666,78 |
Resultado del ejercicio | 94,32 |
SE PIDE:
Calcular la rentabilidad financiera, la ratio de apalancamiento, la ratio de garantía o solvencia total y la ratio de liquidez o solvencia a corto plazo, razonando, desde su punto de vista, la situación de equilibrio en la que se encuentra la empresa.
Solución
Rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
La empresa obtiene 5,6€ de beneficio por cada 100€ aportados por los accionistas.
Ratio de apalancamiento
El rato de apalancamiento muestra la relación entre las deudas y el activo de la empresa
Este dato indica que de cada euro de activo de la empresa 0,81 son deudas. El ratio óptimo se considera entre 0,4 y 0,6, por tanto, la empresa está excesivamente endeudada.
Ratio de calidad de la deuda
El rato de calidad de la deuda muestra la relación entre el pasivo corriente frente al pasivo total. Nos muestra por tanto el porcentaje de nuestras deudas que son a pagar a corto plazo
Este dato indica que de cada euro de deudas de la empresa 0,789 son deudas a corto plazo (de peor calidad). El óptimo del ratio es 0,2-0,5, por tanto al encontrarse por encima del mismo, podemos decir que hay un exceso de deuda a corto plazo.
Ratio de garantía
El rato de garantía mide la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas. Indica la solvencia a la empresa y riesgo de quiebra
Este dato nos dice que de cada euro de deudas, la empresa cuenta con 1,23 euros de activo para hacerles frente. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica que hay escasez de solvencia, por lo que podemos decir que la empresa tendrá problemas para pagar todas sus deudas, es decir, hay riesgo de quiebra.
Ratio de liquidez
El ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para hacer frente al pago de sus deudas que vencen a corto plazo a través de sus activos corrientes.
Este dato nos indica que, por cada euro de deudas a corto plazo, la empresa tiene 0,96 de activo corriente. Como el óptimo de este ratio es 1,5-2, vemos que estamos por debajo. Esto indica escasez de liquidez ya que, si no vendemos algunas existencias o hay problemas de cobro, la empresa podría tener problemas para pagar sus deudas a corto plazo y con ello, está en riesgo de suspensión de pagos.
Situación financiera.
La empresa tiene un problema tanto de liquidez (a corto plazo) como de solvencia (a largo plazo). Por lo tanto, se encuentra en una situación financiera de desequilibrio financiero a largo plazo y riesgo de quiebra.
