Ejercicio resuelto payback. SELECTIVIDAD CASTILLA Y LEÓN 2021 (examen extraordinaria julio)
Ejercicio resuelto payback. SELECTIVIDAD CASTILLA Y LEÓN 2021 (examen extraordinaria julio)
La fábrica de muebles “AMUÉBLATE” está planteando la compra de un nuevo equipo productivo para realizar sillas de madera de diseño. Este nuevo proyecto requiere un desembolso inicial de 24.000 euros, estimándose que producirá los siguientes cobros y pagos a lo largo de su vida útil de 4 años:
SE PIDE:
Calcule el plazo de recuperación o pay-back del proyecto, y explicar en base al resultado obtenido si la inversión es viable o no.
Solución
En primer lugar, nos dan los cobros y los pagos; con estos datos, debemos calcular los flujos de caja:
Flujo de caja = Cobros - Pagos
Flujo año 1 = 6.000 – 4.500 = 1.500
Flujo año 2 = 15.000 – 10.000 = 5.000
Flujo año 3 = 25.000 – 12.500 = 12.500
Flujo año 4 = 22.000 – 12.000 = 10.000
Para calcular el pay-back, debemos saber en que momento recuperamos la inversión inicial:
Con el Pay-Back tenemos que sumar los FNC hasta recuperar la inversión inicial (24.000). Cuando lo hagamos, calcularemos el momento exacto del año en el que se produce dicha recuperación
Como el desembolso inicial son 24.000 en el año 0 esa es la cantidad que falta por recuperar. Al recuperar 1.500 el año 1, todavía faltan 22.500 (que ponemos con saldo negativo). Como se recuperan 5.000 en el año 2, ya solo faltan 17.500, y al recuperar 12.500 en el año 3, ya quedan 5.000. Sin embargo, en el año 4 al recuperar 10.000, vemos que ya hemos recuperado todo y además sobran 5.000 (que ponemos con signo positivo).
El momento en el que recuperemos todo (los 24.000), será el plazo de recuperación. Lo normal, como vemos es que recuperemos en medio de un año y otro. Ese punto es cuando la cantidad pendiente de recuperar pasa de negativa a positiva.
Vemos que recupera su inversión inicial entre el año 3 y 4, ya que a final del año 3quedaban por recuperar 5.000, y a final del año 4 la cifra pasa a +5.000 (hemos recuperado todo y nos sobra). Entre el año 3 y 4 la cifra de pendiente de recuperar pasa de negativa (-5000) a positiva (+5000).
Para saber el momento exacto que recuperamos la inversión entre el año 3 y 4, suponemos que los 10.000 euros del año 4, cuando recuperamos más del desembolso inicial se reciben a lo largo de los 12 meses, y queremos saber cuántos meses tardará en recuperar los 5000 que le faltaban.
Por tanto, tenemos en cuenta dos puntos.
1. Cuanto dinero generé el año que recuperé el dinero y me sobró (año 410.000
2. Cuánto dinero faltaba por recuperar justo el año antes de conseguirlo (año 35.000)
Genera 10.000------ 12 meses
Faltan 5.000-------- x meses
X = (5.000*12) / 10.000 = 6 meses
Pay back = Tarda en recuperar la inversión 3 años y 5 meses.
El proyecto si es viable ya que recupera la inversión
