Ejercicio resuelto ratios, rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD (PAU) COMUNIDAD VALENCIANA 2021 (examen extraordinaria julio)
Ejercicio resuelto ratios, rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD COMUNIDAD VALENCIANA 2021 (examen extraordinaria julio)
A partir de la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias y del siguiente balance:
a) Calcule las ratios de liquidez, tesorería, disponibilidad y endeudamiento. Interprete el resultado de las ratios calculadas, elaborando un diagnóstico de la situación de liquidez y endeudamiento de la empresa. (Hasta 1,4 puntos)
b) Calcule las ratios de rentabilidad económica y rentabilidad financiera, e interprete su significado. (Hasta 0,6 puntos)
Solución
A) Ratios
Ratio de liquidez.
RL = Activo corriente / pasivo corriente = 40.840 /14.400 = 2,84
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 2.84 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica exceso de liquidez.
Ratio de tesorería
RT = (Realizable + disponible) / Pasivo corriente = 5.440 / 14.400 = 0,38
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,38 euros para pagar a través de disponible y realizable. Como el óptimo del ratio es 0,8-12, el dato indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber dificultad para los pagos más inmediatos.
Ratio de disponibilidad
RD = Disponible / Pasivo corriente = 1.040 / 14.400 = 0,07
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,07 euros para pagar a través de disponible. Como el óptimo del ratio es 0,2-0,3, el dato indica escasez de liquidez muy inmediata.Puede haber dificultad para los pagos muy inmediatos.
Ratio de endeudamiento
RE = Pasivo / (Patrimonio neto + pasivo) = 166.640 / 228.840 = 0,73
Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,73 provienen de fondos ajenos, es decir el 73% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay mucho endeudamiento.
Análisis
Los 3 primeros ratios nos muestran la liquidez de la empresa. Vemos como el primer ratio índice una buena situación de liquidez (incluso un exceso) y los ortros dos nos muestra escasez. Esto se debe a que el primer ratio incluye las existencias que son muy elevadas. Por tanto, la situación de liquidez de la empresa viene determinada la capacidad que tenga de poder vender las existencias y convertirlas en líquido. Con la totalidad de su activo corriente sí es capaz de hacer frente a sus deudas a corto plazo, pero si eliminamos el efecto de dichas existencias, la empresa no será capaz de hacer frente a estas deudas con su realizable y disponible.
Del lado del endeudamiento, la empresa se encuentra excesivamente endeudada, puesto que el 73% de sus recursos financieros están compuestos por financiación ajena
B) Rentabilidad económica y financiera
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = Resultado explotación / ACTIVO x 100 = - 2.200 / 228.840. x 100 = - 0,96%
La empresa pierde 0,96 euros por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = Resultado ejercicio / PN x 100 = - 1.190 / 62.440 x 100 = -1,9%
La empresa pierde 1,9 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
Vídeo de cómo calcular la rentabilidad económica y financiera (en menos de 8 minutos)
