Ejercicio resuelto ratios, rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD (PAU) COMUNIDAD VALENCIANA 2020 (examen ordinaria junio)
Ejercicio resuelto ratios, rentabilidad económica y financiera. SELECTIVIDAD COMUNIDAD VALENCIANA 2020 (examen ordinaria junio)
A partir de la siguiente cuenta de pérdidas y ganancias y del siguiente balance
a) Calcule las ratios de liquidez, tesorería, disponibilidad y endeudamiento. Interprete el resultado de las ratios calculadas, elaborando un diagnóstico de la situación de liquidez y endeudamiento de la empresa. (Hasta 1,40 puntos)
b) Calcule las ratios de rentabilidad económica y rentabilidad financiera, e interprete su significado. (Hasta 0,60 puntos)
Solución
A) Ratios
Ratio de liquidez.
RL = Activo corriente / pasivo corriente = 21.620 / 40.360 = 0,54
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,536 euros para pagar con sus activos corrientes. Como el óptimo del ratio es 1,5-2, el dato indica escasez de liquidez.
Ratio de tesorería.
RT = (Realizable + disponible) / Pasivo corriente = 6.120 / 40.360 = 0,15
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,15 euros para pagar a través de disponible y realizable. Como el óptimo del ratio es 0,8-12, el dato indica escasez de liquidez inmediata. Puede haber dificultad para los pagos más inmediatos.
Ratio de disponibilidad
RD = Disponible / Pasivo corriente = 1.820 / 40.360 = 0,05
Este dato nos dice que de cada euro de deudas a corto plazo, la empresa dispone de 0,05 euros para pagar a través de disponible. Como el óptimo del ratio es 0,2-0,3, el dato indica escasez de liquidez muy inmediata.Puede haber dificultad para los pagos muy inmediatos.
Ratio de endeudamiento
RE = Pasivo / (Patrimonio neto + pasivo) = 151.360 / 219.430 = 0,69
Este dato indica que de cada euro de financiación, 0,69 provienen de fondos ajenos, es decir el 69% son deudas. Como el óptimo es un ratio entre 0,4-0,6, hay mucho endeudamiento.
Análisis
Los 3 primeros ratios nos muestran la liquidez de la empresa. Vemos como en los 3 casos tenemos escasez de liquidez. Es implica que la empresa con sus activos más a corto plazo no podrá hacer frente a las deudas a corto plazo, por lo que se encontraría en una situación de desequilibrio financiero a corto plazo o suspensión de pagos
Del lado del endeudamiento, la empresa se encuentra excesivamente endeudada, puesto que el 69% de sus recursos financieros están compuestos por financiación ajena.
B) Rentabilidad económica y financiera
La rentabilidad económica nos dice el beneficio obtenido por la empresa antes de intereses e impuestos por cada 100 euros que ha invertido.
RE = Resultado explotación / ACTIVO x 100 = 7.930 / 219.430. x 100 = 3,61%
La empresa tiene un beneficio antes de intereses e impuestos de 3,61 euros por cada 100 euros que ha invertido.
La rentabilidad financiera nos dice el beneficio neto que hemos obtenido por cada 100 euros de fondos propios. Por tanto, puede ser una buena medida para saber la remuneración de los accionistas.
RF = Resultado ejercicio / PN x 100 = 5.280 / 68.070 x 100 = 7,76%
La empresa tiene 7,76 euros de beneficio neto por cada 100 euros aportados por los accionistas.
