Ejercicios pay-back, TIR y VAN (ABAU) GALICIA

Editado curso 24-25. En las próximas semanas del nuevo curso, actualizaremos esta página con todas los problemas numéricos de la ABAU de 2023 y 2024.

Aquí algunos problemas numéricos sobre selección de inversiones con el pay-back, TIR y VAN de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en los últimos años en GALICIA

Ayuda teórica Pay-back      
Ayuda teórica VAN
Ayuda teórica TIR

Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 1

Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 2
Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 3  

Ejercicio resuelto TIR 1

Ejercicio resuelto TIR 2

VÍDEO CÓMO CALCULAR EL PAY-BACK (en 6 minutos)

VÍDEO CÓMO CALCULAR EL VAN (en 8 minutos)

VÍDEO CÓMO CALCULAR LA TIR (en 10 minutos)

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ENUNCIADOS DE PROBLEMAS DE SELECCIÓN DE INVERSIONES DE AÑOS ANTERIORES EN GALICIA

EJERCICIO 1 (2022) 

Considere dos proyectos de inversión, que generan los flujos de caja que figuran en la tabla (valores en euros): 

a. Calcule el plazo de recuperación de cada proyecto (1 punto)

b. Determine el VAN de cada proyecto suponiendo una tasa de descuento del 5% anual (1 punto)

c. A partir de los resultados de los apartados anteriores, justifique cuál de los dos proyectos sería preferible (0,5 puntos). 

EJERCICIO 2 (2022) 

Considere los siguientes proyectos de inversión que requieren un desembolso inicial de 100.000 euros. Los flujos de caja anuales que generan ambos proyectos son los que figuran en la siguiente tabla (valores en euros): 

 

a) Calcule el VAN de ambos proyectos de inversión, teniendo en cuenta que la tasa de descuento es del 5 %. (1 punto)

b) Determine el plazo de recuperación de ambos proyectos de inversión. (1 punto)

c) ¿Qué proyecto considera preferible? Razone la respuesta. (0,5 puntos) 

EJERCICIO 3 (2021) 

Una empresa se plantea realizar una inversión consistente en la adquisición de una máquina que tiene un coste de 78.000 euros que se desembolsaría en el momento de la compra. La vida útil de la máquina se estima en cuatro años. Esta máquina tiene unos costes de mantenimiento que generan unos pagos anuales estimados de 5.000 euros para los años 1 y 2 y de 10.000 euros para los años 3 y 4. Las previsiones son que la máquina genere cobros de 30.000 euros al año durante su vida útil. 

Se pide:

 a) Calcule el VAN de esta inversión para un coste del capital del 5%. (1 punto)
b) Calcule el plazo de recuperación de la inversión. (1 punto)
c) Explique la conveniencia o no de la realización del proyecto según los resultados de los apartados anteriores. (0,5 puntos) 

EJERCICIO 4 (2021) 

Considere dos proyectos de inversión, que generan los flujos de caja que figuran en la tabla (valores en euros): 

a) Calcule el plazo de recuperación de cada proyecto. (1 punto)
b) Determine el Valor Actualizado Neto de cada proyecto, suponiendo que la tasa de descuento es del 5% anual. (1 punto) c) A partir de los resultados de los apartados anteriores, justifique cuál de los dos proyectos sería preferible. (0,5 puntos) 

EJERCICIO 5 (2020) 

Resuelva el siguiente problema:

Los datos relativos a los flujos netos de caja de dos proyectos de inversión que una empresa quiere evaluar son los que aparecen en la siguiente tabla (valores en euros):

Considerando un tipo de descuento del 6 % anual, se pide:

a) Determine el orden de preferencia de los proyectos de inversión aplicando el criterio del valor actual neto (VAN). (1 punto)

b) Ordene los proyectos de inversión aplicando el criterio del plazo de recuperación o payback. (1 punto)

c) Comente los resultados de los apartados anteriores. (0,5 puntos)

EJERCICIO 6 (2020) 

Resuelva el siguiente problema:

Una empresa se está planteando la posibilidad de ejecutar una de las dos inversiones que figuran en la siguiente tabla y que producen los flujos netos de caja que se recogen en dicha tabla (valores en euros).

Se pide:

a) Determine cuál de los proyectos de inversión es preferible según el criterio del plazo de recuperación (payback) y justifique la respuesta. (1 punto)

b) Calcule el Valor Actual Neto de cada proyecto teniendo en cuenta una tasa de actualización del 5%. (1 punto)

c) Basándose en los resultados del apartado anterior, justifique en cada caso si la inversión es ejecutable. (0,5 puntos) 

EJERCICIO 7

Considera los proyectos de inversión de la siguiente tabla (valores en miles de euros):

Se pide:

1.- Calcular el valor actual neto de ambos proyectos para una tasa de descuento del 10 %. (1 pto.)

2.- Calcular el plazo de recuperación de cada uno de los proyectos. (1 pto.)

3.- Atendiendo a los resultados de los apartados anteriores, explicar cual de los dos proyectos sería preferible. (0,5 ptos.)

EJERCICIO 8 

Unha empresa analiza dous proxectos de investimento dos que dispón da seguinte información (valores en euros):

Pídese:

1.- Calcular o Pay-back ou prazo de recuperación de ambos os proxectos explicando cal sería preferible segundo este criterio. (1 pto.)

2.- Calcular o Valor Actual Neto (VAN) dos dous proxectos supoñendo unha taxa de actualización do 10%. (1 pto.)

3.- Cal dos dous proxectos sería preferible segundo o criterio do VAN? Que criterio sería preferible? (0,5 ptos.)

EJERCICIO 9

Unha empresa debe decidir entre dous proxectos de investimento de catro anos de duración. Ambos os proxectos requiren un desembolso inicial de 5.000 euros e xeran os seguintes fluxos de caixa anuais (en euros):

Pídese:

1.- Determinar que proxecto é preferible de acordo co criterio do prazo de recuperación ou pay-back. (1 pto.)

2.- Sabendo que o custo de capital é do 7%, determinar que proxecto é preferible segundo o criterio do Valor Actual Neto. (1 pto.)

3. Cal dos dous criterios anteriores consideras máis adecuado? Xustifica a resposta (0,5 ptos.)

EJERCICIO 10

Unha empresa hipotética está avaliando a viabilidade de dous proxectos de investimento cuxos fluxos netos de caixa anuais expresados en euros son os que figuran na seguinte táboa

Pídese:

1.- Calcular o pay-back ou prazo de recuperación de ambos os proxectos e indicar cal dos dous escollería un inversor que utilizara este criterio de selección de investimentos. Razoa a resposta (1 pto.)

2.- Calcular o Valor Actual Neto (VAN) dos proxectos A e B supoñendo que a taxa de actualización aplicable é do 8 %. (1 pto.)

3.- Baseándote no criterio do VAN indica cal dos dous proxectos sería preferible. Xustifica a túa resposta. (0,5 ptos).

EJERCICIO 11

Supón que es o director financeiro dunha empresa que está a valorar a posibilidade de desenvolver un proxecto de investimento de dous anos de duración. O proxecto require a realización dun desembolso inicial de 6.000 euros e espérase que xere uns fluxos de caixa de 5.000 euros o primeiro ano e 1.400 euros o segundo ano. Sabendo que o tipo de interese é do 10%, pídese:

1.- Calcular o VAN do proxecto (1 pto.)

2.- Calcular a taxa de rendibilidade interna (TIR) do proxecto (1 pto.)

3.- Interpretar os resultados e avaliar a viabilidade do proxecto (0,5 ptos.)

EJERCICIO 12

Un proxecto de investimento require un desembolso inicial de 20.000 euros e dura dous anos. No primeiro ano xera un cobramento de 20.000 euros e no segundo ano un cobramento de 40.000 euros. Ademais, precisa un pagamento de 10.000 euros o primeiro ano e outro de 20.000 euros o segundo. A taxa de desconto aplicable a esta inversión é do 12%. Pídese:

1.- Calcular o Valor Actual Neto desta inversión. (1 pto)

2.- Determinar a Taxa de Rendibilidade Interna da inversión. (1 pto.)

3.- Atendendo aos resultados dos apartados anteriores, realizarías esta inversión? Razoa a túa resposta. (0,5 ptos.)