Ejercicios pay-back, VAN y TIR (PBAU) BALEARES

Aquí algunos problemas numéricos sobre selección de inversiones con el pay-back, VAN y TIR de la selectividad de economía de la empresa que han entrado en los últimos años en BALEARES

Ayuda teórica Pay-back      
Ayuda teórica VAN
Ayuda teórica TIR

Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 1

Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 2
Ejercicio resuelto selección de inversiones con VAN y pay-back 3  (CON VÍDEO EXPLICATIVO)

Ejercicio resuelto TIR 1

Ejercicio resuelto TIR 2

VÍDEO CÓMO CALCULAR EL PAY-BACK (en 6 minutos)

VÍDEO CÓMO CALCULAR EL VAN (en 8 minutos)

VÍDEO CÓMO CALCULAR LA TIR (en 10 minutos)

ENUNCIADOS DE PROBLEMAS DE INVERSIONES DE AÑOS ANTERIORES EN BALEARES

EJERCICIO 1 

(EXAMEN ORDINARIA 2024). La societat Penya, SA, vol modernitzar la seva cadena de producció. Per modernitzar-la, té tres opcions d’inversió, amb la informació següent:

Inversions	Desemborsament inicial	Fluxos de caixa any 1	Fluxos de caixa any 2	Fluxos de caixa any 3
A	22.000 €	13.000 €	5.000 €	18.000 €
B	35.000 €	5.000 €	5.000 €	25.000 €
C	28.000 €	-14.000 €	35.000 €	42.000 €

Indica quina opció d’inversió ha de triar la societat segons el criteri del termini de recuperació. Justifica la resposta.

EJERCICIO 2

(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024). Elecció d’inversió segons el criteri del VAN

El director financer de l’empresa Beleta, SA, ha de fer una inversió en una nova àrea de negoci i té tres opcions per dur-la a terme. La informació coneguda de cada opció és la següent:

Projectes	Desemborsament inicial	Fluxos de caixa any 1	Fluxos de caixa any 2	Fluxos de caixa any 3
1	20.000 €	17.000 €	12.000 €	6.000 €
2	15.000 €	5.000 €	5.000 €	20.000 €
3	40.000 €	3.000 €	20.000 €	20.000 €

Suposant un cost de capital del 4%, ordena les alternatives d’inversió segons la seva rendibilitat, d’acord amb el criteri del Valor Actual Net (VAN).

Raona i comenta els resultats obtinguts.

EJERCICIO 3

(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2024). 

Una empresa es planteja realitzar una inversió de 10.000 € en un equip informàtic que milloraria els processos logístics de magatzem.

S’espera que aquesta inversió generi uns rendiments de 4.500 € el primer any i 6.000 € el segon any.

Es demana:

• Quina seria la taxa de rendibilitat interna (TIR), calculada en tant per cent?
• Considerant una taxa d’actualització del 5%, raona si la inversió s’hauria de dur a terme.

EJERCICIO 4

(EXAMEN ORDINARIA 2023). Calcula quin hauria de ser el desemborsament inicial d’una inversió que durarà tres anys, amb un cost del capital del 5%, un valor actual net de la inversió de 620.000 € i uns fluxos de caixa anuals de 300.000 € el primer any, 320.000 € el segon any i 400.000 € el tercer any.

• Raona la conveniència o no de fer la inversió.

EJERCICIO 5

(EXAMEN EXTRAORDINARIA 2023). L'empresa FLIP, SA, té dos projectes d’inversió i vol saber quin és més recomanable aplicant el criteri de la taxa de rendibilitat interna (TIR). Sabent que el cost del capital és el 7% anual, els pots ajudar a decidir? Raona la resposta.

Projectes	Desemborsament inicial	Fluxos de caixa any 1	Fluxos de caixa any 2
A	1.000 €	700 €	900 €
B	1.500 €	1.000 €	1.200 €

EJERCICIO 6 (2022)

EJERCICIO 7 (2022)

EJERCICIO 8 (2021)

EJERCICIO 9 (2021)

EJERCICIO 10 (2020)

EJERCICIO 11 (2020)

EJERCICIO 12

L’empresa Garrit, SL, ha de triar el millor entre tres projectes d’inversió, tenint en compte el criteri del termini de recuperació. La informació de cada projecte és la següent:

Quina inversió seleccionarà? (raona el resultat de cada inversió).

EJERCICIO 13

L'empresa Cafè&Llet, SA, vol fer una inversió i necessita valorar la millor opció entre dos projectes. Quin projecte seleccionarà aplicant el criteri de la taxa de rendiment intern (TIR)? (En unitats monetàries.) Raona la resposta.

EJERCICIO 14

L’empresa Xarxa Canàries, SA, ha de triar un dels tres projectes d'inversió següents:

Es demana seleccionar un projecte aplicant el criteri del valor actual net (VAN), sent la taxa d'actualització del 5%, i justificar la resposta.

EJERCICIO 15

Un empresari desitja realitzar una inversió en la seva empresa amb les característiques següents:

Desemborsament inicial: 575.000 um; durada: 3 anys; fluxos de caixa: 200.000 um el primer any, 175.000 um el segon any, 450.000 um el tercer any; cost dels diners: 3% anual.

a) Calcula el valor actual net (VAN) i raona la conveniència d'acceptar o no el projecte.

b) Calcula el termini de recuperació del projecte.

EJERCICIO 16

Una cafeteria vol fer una inversió i necessita valorar la millor segons el criteri del VAN. Amb una taxa d'actualització constant per a tots els períodes igual al 6%, quina seleccionarà entre les següents? (En unitats monetàries.) Raona la resposta.

EJERCICIO 17

La empresa COMERCIAL quiere seleccionar la mejor inversión y tiene los siguientes datos (en um.) para tres inversiones diferentes. ¿Qué inversión debe seleccionar aplicando el criterio del plazo de recuperación? (Razonar el resultado de cada inversión):

EJERCICIO 18

L'assessor financer de !'empresa Defsa s'enfronta al problema d'haver de decidir quina de les dues inversions exposades a la següent taula és preferible, segons els metodes de valoració del termini de recuperació i taxa interna de rendiment (TIR) :

EJERCICIO 19

Una empresa ha de decidir si és rendible una inversió que li ofereixen per a un termini de dos anys. Les característiques de la inversió són les següents: desemborsament inicial: 12.000 euros; ingressos esperats peral primer any: 12.000 euros; pagaments prevists per al primer any: 5.000 euros; ingressos esperats per al segon any: 8.000 euros; pagaments prevists en el segon any: 2.000 euros. Sabent que el tipus d'interes del capital és del 4%, es demana:

a} Calcular el VAN de la inversió.

b) Calcular la TIR de la inversió.

c) Comentar els res u ltats obti nguts en els a pa rtats a nteriors.