3.4 LOS RATIOS FINANCIEROS
Vídeo explicativo. Ratios financieros
Un ratio financiero muestra es la relación entre dos magnitudes que nos
permite hacer un análisis sobre la situación financiera de la empresa y así
conocer la situación de liquidez, solvencia y endeudamiento de la empresa.
Los 3 ratios principales son el
de tesorería, el de liquidez y el de garantía.
1. Ratio de liquidez: (Óptimo 1,5-2)
Mide la capacidad de la empresa
para hacer frente al pago de sus deudas que vencen a corto plazo con los
activos corrientes y que todavía quede un margen de seguridad.
El valor óptimo está entre 1,5 y
2. Si el ratio es inferior a 1, la empresa no puede pagar sus deudas a corto
plazo con sus activos corrientes y la empresa tiene riesgo de suspensión de
pagos. Un ratio por debajo de 1,5 también indica escasez de liquidez ya que si
no vendemos algunas existencias o hay problemas de cobro, el riesgo de
suspensión de pagos seguiría ahí. Un resultado mayor a 2 mostraría exceso de
liquidez.
2. Ratio de tesorería: (Óptimo 0,8-1,2)
El ratio de tesorería mide la
capacidad de la empresa para poder hacer sus pagos inmediatos con el disponible
y realizable. Indica la liquidez más inmediata
El valor óptimo está en torno a 1.
Es decir, el disponible más realizable debe ser igual al pasivo corriente para poder
pagar todas las deudas a corto plazo. Si es inferior a 0,8 puede haber dificultad
para pagos inmediatos. Si es mayor de 1,2 hay exceso de liquidez, y la empresa
tiene activos improductivos a los
que no les saca rendimiento.
3. Ratio de solvencia o garantía (Óptimo 1,5-2)
El ratio de garantía mide la
capacidad de la empresa para hacer frente al pago de todas sus deudas y
obligaciones. Indica la solvencia a la empresa y riesgo de quiebra.
El valor óptimo está en torno al
1,5-2. Nunca debe ser menor que 1, o los activos totales serían menores a la
totalidad de las deudas (A < P) y la empresa estaría en quiebra al no poder
pagar sus deudas ni vendiendo todos los activos. Un ratio inferior a 1,5 sigue indicando
problemas de solvencia y riesgo de quiebra al no poder pagar las deudas a largo
plazo. Un ratio mayor a 2 nos indicaría un exceso de solvencia.
Pero aparte podemos ver 3 ratios
más.
4. Ratio de disponibilidad: (Óptimo 0,2-0,3)
Mide la capacidad de la empresa
de pagar deudas a corto plazo con el disponible en caja o banco. Es decir, mide
la liquidez aún más inmediata.
El valor óptimo esta entre 0,2 y
0,3. Un resultado mucho mayor a 0,3 significaría que hay exceso de liquidez en
caja que se podría invertir. Un valor inferior a 0,2 escasez de liquidez lo que
provocar problemas para hacer frente a los pagos más inmediatos.
5. Ratio de endeudamiento (óptimo 0,4-0,6)
El ratio de endeudamiento mide la
proporción que existe entre la financiación ajena y sus recursos propios, de
forma que podremos saber si el montante de las deudas es el adecuado para la
cuantía de los fondos propios que posee.
El valor óptimo está entra 0,4 y
0,6. Un valor superior a 0,60 implica que la empresa está excesivamente
endeudada lo que le puede suponer grandes costes (más del 60% de sus fondos son
deudas). Un valor inferior a 0,40 supone que está poco endeudada y tal vez
podría aprovechar un mayor nivel de deudas para hacer inversiones.
6. Ratio de calidad de la deuda (óptimo 0,2-0,5)
El ratio de calidad de la deuda
nos muestra la relación entre el pasivo corriente frente al pasivo total. Nos
muestra por tanto el porcentaje de nuestras deudas que son a pagar a corto
plazo.
El valor óptimo está entre 0,2 y
0, 5. Si es menor a 0,2 tenemos pocas deudas a corto plazo y si hay buena
situación de liquidez y solvencia, podríamos endeudarnos a largo plazo para
hacer inversiones rentables. Si es superior a 0,5 tendremos mucha deuda a pagar
en menos de un año lo que podría dar problemas para pagarla.
VÍDEO EJERCICIO SOBRE RATIOS FINANCIEROS Y FONDO DE MANIOBRA (en menos de 10 minutos)
