EJERCICIO RESUELTO 2. ANÁLISIS FINANCIERO: fondo de maniobra, situaciones financieras y ratios
Una empresa presenta un balance con la siguiente situación:
Realiza el análisis financiero estudiando el fondo de maniobra, la
situación financiera en la que se encuentra la empresa y el ratio de liquidez y
solvencia.
VÍDEO CÓMO CALCULAR RATIOS FINANCIEROS Y FONDO DE MANIBRA (en menos de 10 minutos)
SOLUCIÓN EJERCICIO
Fondo de maniobra
El fondo de maniobra es aquella parte del activo corriente que
está financiada con pasivos a largo plazo y patrimonio neto.
Con los datos conocidos de la
empresa calcularemos el fondo de
maniobra (FM) mediante la siguiente fórmula:
FM = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO CORRIENTE = 40 +
100 + 80 – 70 = 150
La empresa tiene un fondo de maniobra positivo, por lo que no se encuentra
en riesgo de suspensión de pagos. Es decir, con sus activos corrientes podrá
pagar sus deudas y todavía tendrá un margen.
Situación
financiera
Al tener un fondo de maniobra positivo podemos decir que la empresa se
encuentra en una situación de equilibrio financiero normal (es la segunda de
las situaciones que hemos estudiado).
CONSECUENCIA: La empresa cuenta con liquidez para pagar
sus deudas a corto plazo
Ratio
de liquidez (Óptimo 1,5-2)
El ratio de liquidez pone de manifiesto la capacidad de la empresa para
hacer frente al pago de sus deudas que vencen a corto plazo a través de sus
activos corrientes. Este dato nos indica que, por cada euro de deudas a corto
plazo, la empresa tiene 3,13 de activo corriente
El ratio de 3,13 está muy por encima a 2, e indica que la empresa
presenta un exceso de liquidez. Esto significa que la empresa puede tener algunas
activos corrientes improductivos que podrían ser invertidos y obtener una
rentabilidad
Ratio
de solvencia o garantía (Óptimo 1,5-2)
Mientras que la liquidez nos habla de la capacidad para afrontar los
pagos a corto plazo, la garantía nos habla de la capacidad de la empresa de
pagar sus deudas en general. Una empresa puede tener problemas de pago en un
momento puntual (liquidez) pero ser extremadamente solvente debido simplemente
a que tiene un gran activo no corriente y escaso activo corriente en ese
momento.
Si el ratio fuera menor que 1 la empresa no podría pagar sus deudas ni
vendiendo todos sus activos, por lo que estaría en quiebra técnica. Por ello a
este ratio se le llama de distancia a la quiebra.
Nuestro ratio nos indica que por cada euro de deudas, la empresa tiene
1,91 euros de activo. Vemos que la empresa se encuentra en una
buena situación de solvencia al estar dentro del óptimo.
Recomendaciones
Ante el exceso de liquidez podemos dar la recomendación de invertir el
exceso en otros activos para obtener una rentabilidad interesante.
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